handdator

Visa fullständig version : Ekonomfråga: Hur funkar spekulation i fasta växelkurser?


PixelMiner
2010-01-08, 01:16
Har egentligen ett flertal olika fråga angående fasta växelkurser:
1. Hur kan man tjäna pengar på spekulera i att en valuta är övervärderad? (På det sätt George Soros tjänade pengar på att spekulera på den svenska kronan på 90-talet)

2. Hur kan ett land som Kina lyckas hålla sin valuta låst mot Dollarn. Trots att de flesta verkar vara överens om att den är undervärderad? (USA verkar ju tom lite irriterade över den låga kursen)

3. Skulle man kunna tjäna pengar på att spekulera i att en valuta är undervärderad? Om ja, hur skulle man då gå tillväga?

C.E.J.
2010-01-08, 02:23
Har egentligen ett flertal olika fråga angående fasta växelkurser:
1. Hur kan man tjäna pengar på spekulera i att en valuta är övervärderad? (På det sätt George Soros tjänade pengar på att spekulera på den svenska kronan på 90-talet)

2. Hur kan ett land som Kina lyckas hålla sin valuta låst mot Dollarn. Trots att de flesta verkar vara överens om att den är undervärderad? (USA verkar ju tom lite irriterade över den låga kursen)

3. Skulle man kunna tjäna pengar på att spekulera i att en valuta är undervärderad? Om ja, hur skulle man då gå tillväga?

1. Får jag gissa så handlar det väl om att man tror att instansen som håller valutan fixerad kommer att devalvera, så man kanske kan blanka, eller nåt.

3. Blir väl det omvända, att man tror att valutan kommer revalveras (?) och därför köper man den.

edit; 2: Antar att Kina köper en massa dollar, antagligen. Lite samma som när man styr räntor.

Prankie
2010-01-08, 02:27
Har egentligen ett flertal olika fråga angående fasta växelkurser:
1. Hur kan man tjäna pengar på spekulera i att en valuta är övervärderad? (På det sätt George Soros tjänade pengar på att spekulera på den svenska kronan på 90-talet)

Vi säger krona är 1:1 mot dollarn idag och vi vet med säkerhet att krona är övervärderad. Alla med pengar kommer försöka dollar med krona, svenska riksbanken har inte en chans att behålla växelkursen då alla vill köpa dollar med krona. Det enda de kan göra är devalvera krona, låt säga till dagens 1:7 kursen. Så om du köper dollar för 1 krona och sälja dollarn för 7 har du gjort en vinst på 600%. Vad George Soros gjorde var han sålde stora mängder pund innan de devalverade pund.


2. Hur kan ett land som Kina lyckas hålla sin valuta låst mot Dollarn. Trots att de flesta verkar vara överens om att den är undervärderad? (USA verkar ju tom lite irriterade över den låga kursen)

Det är förmodligen en av Kinas strategi att hålla yuan undervärderad då det gynna export. "Riksbanken" där har tillräcklig resurser att hålla kursen, och så länge landet kan hålla kursen kan man inte tjäna på det samma sätt George Soros gjorde. Vilket minska spekulatörer då det finns bättre investeringar än att ha massor yuan i madrassen.

3. Skulle man kunna tjäna pengar på att spekulera i att en valuta är undervärderad? Om ja, hur skulle man då gå tillväga?

Om det finns risk att landet inte kan hålla valutakursen är det ett definitivt ja. Men som det ser ut nu verkar Kina inte befinna sig i riskzonen. Förmodligen görs justeringar på räntekurs i Kina istället så man kan göra spekulationer där.

Biceps
2010-01-08, 02:49
Svar fråga 1+3, använd derivat t ex köp/sälj valutaoptioner.

Snafu
2010-01-08, 10:15
What Prankie said!

Nitrometan
2010-01-08, 10:54
Fast om växelkurserna är fasta så är det väl inte mycket att spekulera i?

Det krävs väl att de kan variera för att det ska gå att spekulera?

C.E.J.
2010-01-08, 11:19
Fast om växelkurserna är fasta så är det väl inte mycket att spekulera i?

Det krävs väl att de kan variera för att det ska gå att spekulera?

Det är för att man tror att devalvering är på gång som man spekulerar, ex. svenska kronan början på 90-talet i ljuset av de fem "engångsdevalveringarna" 1976-82.

Nitrometan
2010-01-08, 11:22
Javisst. Men om nu Kina aldrig släpper sin yuan eller nåt annat land har en fast växelkurs mot t.ex. dollar, vad finns då att spekulera i?

Isåfall är det ju betydligt lättare att gissa på fluktuationer mellan € och $ t.ex.

Torwald
2010-01-08, 11:52
Javisst. Men om nu Kina aldrig släpper sin yuan eller nåt annat land har en fast växelkurs mot t.ex. dollar, vad finns då att spekulera i?

Isåfall är det ju betydligt lättare att gissa på fluktuationer mellan € och $ t.ex.

Därför att det kan hända att man MÅSTE devalvera. När växelkursen är fast är räntepolitiken mer eller mindre låst. För exempel se Argentina, Thailand, Sverige, UK...

Hur man gör rent praktiskt som privatperson är nog enklast genom valutaoptioner eller andra derivat. Som stor aktör, typ bank, är det sannolikt vanligare att handla i futures.

pragmatist
2010-01-08, 12:38
1. Du tror att en valuta kommer att devalveras: ta ett stort lån i valutan, växla till en annan valuta, sätt in pengarna på banken. Valutan devalveras, du växlar tillbaks pengarna, betalar tillbaks lånet och behåller mellanskillnaden.

2. Genom att den kinesiska centralbanken köper och säljer yuan för att hålla kursen stabil. Tidigare var också forex-handeln med yuan starkt begränsad och reglerad, har inte 100% koll på om begränsningar fortfarande finns men jag tror det, d.v.s. bara vissa marknadsaktörer får handla med yuan med tillstånd av kinesiska regeringen.

3. Är en valuta undervärderad så kan man helt enkelt köpa tillgångar i den valutan. När valutan uppvärderas stiger värdet på tillgångarna på samma sätt. Man kan också göra tvärtom som i fallet 1. ovan, d.v.s. man tar ett lån i en annan valuta, växlar till den undervärderade valutan, låter kursen stiga, växlar tillbaks, betalar av lånet och behåller mellanskillnaden.

PixelMiner
2010-01-08, 13:18
Först vill jag tacka för många bra svar. Sedan en följdfråga:


Det är förmodligen en av Kinas strategi att hålla yuan undervärderad då det gynna export.

Om nu detta är en strategi av Kina för att gynna exporten. Vad är det som hindrar andra länder t.ex. USA att använda samma strategi? Det måste ju finnas nackdelar med att ha en undervärderad valuta, eller?

Snafu
2010-01-08, 13:28
Först vill jag tacka för många bra svar. Sedan en följdfråga:



Om nu detta är en strategi av Kina för att gynna exporten. Vad är det som hindrar andra länder t.ex. USA att använda samma strategi? Det måste ju finnas nackdelar med att ha en undervärderad valuta, eller?

Kina bland annat, har stora valutareserver av dollar, t ex, som jag tror om jag inte har helt fel, även har ett "upwards pressure" på dollar. Kina är inte det enda landet som har stora dollarreserver.

Sen används dollari vad som kallas för "carry trade", dvs folk lånar i dollar pga den låga räntan och investerar i andra länder - vilket bör pressa upp dollarpriset likaså.

Jag kan ha väldigt fel, men det är så här jag har förstått det. Borde jag ha läst NEK kanske?

Prankie
2010-01-08, 13:37
Importen blir dyr så det är väl mindre bra för folket, dvs allt som inte är tillverkad i Kina är dyr. Dock är Kina ganska självförsörjande, från min egen erfarenhet är det endast lyxvaror och möjligen exotiska mat som konsumenter få betala extra för.

Bilar som Volvo, Märkes väskor och kläder som inte är tillverkad i Kina. Händer ganska ofta att kineser åker till paris och storhandla LV/Chanel och såna grejer.

Förutom det kan västländer inte använda strategin till samma utsträckning för att löne måste hållas på en rimlig nivå, medan i Kina är utvecklingen till en stor del baserad på utnyttja billiga arbetskrafter.

Torwald
2010-01-08, 13:39
Vad Prankie sa.

Ur ett NEK-perspektiv kan man ju se det som att USA är nettolånare, Kina är det inte (men står väl i begrepp att bli det).

pragmatist
2010-01-08, 15:15
Först vill jag tacka för många bra svar. Sedan en följdfråga:



Om nu detta är en strategi av Kina för att gynna exporten. Vad är det som hindrar andra länder t.ex. USA att använda samma strategi? Det måste ju finnas nackdelar med att ha en undervärderad valuta, eller?

Nackdelarna med en undervärderad valuta är att du har sämre internationell köpkraft, får betala mer för din import och har sämre möjligheter att köpa tillgångar i andra länders valutor. Konsumenter och internationella investerare vill som regel ha en stark valuta, medan exportindustrin gärna vill ha en svag för att få bättre konkurrenskraft.

jakke
2010-01-08, 16:06
Island är ett ganska bra offer för valutaspekulation. Det var ganska många hedgefonder som gjorde enorma pengar innan landet krashade samman. Det var t.ex. nästan omöjligt att få tag i dollar på Island...

Krille 87
2010-01-10, 00:03
Därför att det kan hända att man MÅSTE devalvera. När växelkursen är fast är räntepolitiken mer eller mindre låst. För exempel se Argentina, Thailand, Sverige, UK...

Hur man gör rent praktiskt som privatperson är nog enklast genom valutaoptioner eller andra derivat. Som stor aktör, typ bank, är det sannolikt vanligare att handla i futures.

Om du ska handla i valutor så tycker jag du ska handla på Spotmarknaden. Ser inte vrf du ska handla det i derivat, dyrare och högre risk.

Krille 87
2010-01-10, 00:05
Vad Prankie sa.

Ur ett NEK-perspektiv kan man ju se det som att USA är nettolånare, Kina är det inte (men står väl i begrepp att bli det).

Tydlig fördel har det visat sig historiskt sätt när det gäller att bli världens hårdvaluta.

Salus
2010-01-10, 18:41
Ganska intressant med Kina-exemplet.

Kinas centralbank köper dollar (egentligen köper de Bonds i amerikansk dollar), på detta sätt finansiserade Kina indirekt hela Irakkriget...

Krille 87
2010-01-10, 19:23
Ganska intressant med Kina-exemplet.

Kinas centralbank köper dollar (egentligen köper de Bonds i amerikansk dollar), på detta sätt finansiserade Kina indirekt hela Irakkriget...

Och fick kontroll över världsvalutan...